邮储银行(601658)定增点评：溢价定增彰显信心 业绩改善大行居首
长城证券12月2日给予邮储银行(601658)强烈推荐评级。
投资建议：邮储银行在资产结构、中间业务以及运营效率上均有较大的优化空间，干净的资产负债表也使得公司率先走出疫情影响，该机构持续看好公司作为零售大行的成长性。预计2020-2022 年净利润增速分别为0.7%/11.6%/13.1%，目前估值0.78x21PB，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：贷款投放不及预期，存贷比提升较慢；中间业务发展不及预期；代理网点功能拓展不及预期；经济下行超预期导致资产质量恶化。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、19次增持评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。
大参林(603233)：借商保产品东风 迎接客流红利
招商证券12月2日给予大 参 林(603233)强烈推荐-A评级。
盈利预测与投资建议：该机构认为公司在医保门店密度+“穗岁康”指定合作药房两大优势下，有望借产品东风、提升客流、增强客户黏性，2020-2022年归母净润9.92/12.94/15.88亿，对应PE 57/44/36X，维持“强烈推荐-A”评级。
风险提示：医保个人账户趋严、处方外流不达预期、高管减持风险、药品降价大于预期、跨区域扩张不及预期、行业竞争加剧等风险。
该股最近6个月获得机构28次买入评级、9次推荐评级、7次增持评级、2次买入-A评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次强烈推荐-A评级。
